近一周，沪深300ETF净流入达860.97亿元。在大量资金的流入下，全市场股票ETF中，共有6只ETF规模超过500亿元。
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业内人士表示，大量资金流入ETF，一方面可以提振市场信心；另一方面也凸显出ETF的投资优势。当下ETF的品类和规模不断增加，预计未来以ETF为代表的被动投资将逐渐兴起。
超800亿元资金涌入
1月23日，嘉实基金公告称，1月22日，嘉实沪深300ETF规模突破600亿元。截至1月22日，包括华泰柏瑞、易方达、嘉实、华夏旗下的4只沪深300ETF，以及华夏旗下上证50ETF、上证科创板50ETF两只ETF在内，全市场股票ETF中，共有6只ETF规模超过500亿元。
实际上，近期以沪深300ETF为代表的ETF规模快速增长，与近一周来大量资金涌入直接相关。截至1月23日，近5个交易日，沪深300ETF单日资金净流入分别为95.54亿元、92.95亿元、189.50亿元、158.58亿元、324.60亿元，合计高达860.97亿元。
在大量资金的追捧下，沪深300ETF的规模都大幅增加，其中，4只沪深300ETF在过去5个交易日净流入合计近800亿元，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF一周内规模增长均超200亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF在1月23日单日“吸金”高达109.85亿元，位居当日资金净流入首位。紧随其后的是易方达沪深300ETF，单日资金净流入84.59亿元。嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF单日资金净流入均在60亿元以上。
在资金的追捧下，易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF从不足500亿元的规模，一周时间纷纷跨越500亿元的门槛，规模分别达到721.2亿元、604.11亿元、561.51亿元。
截至1月23日收盘，最新行情显示，沪深300ETF吸金势头有增无减。华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF4只ETF合计成交额达79.87亿元。
一位指数基金经理认为，市场持续调整之下，跟踪沪深300宽基指数的ETF有较大规模资金流入，反映出投资者对于市场整体回暖、估值修复有良好预期，故而加速抄底。
为何又是宽基ETF
有业内人士表示，今年以来，多只宽基指数ETF均有较大规模资金流入，一方面，这反映出投资者对于市场整体回暖、估值修复的良好预期，也起到了提振市场信心的作用。沪深300ETF、上证50ETF等跟踪的沪深300、上证50指数均是大盘蓝筹指数，能够代表市场整体，资金增持大盘蓝筹ETF对相关指数的支撑作用较为直接，能够明显提振市场整体情绪。另一方面，也反映出投资者在当下行情中，调整策略风格以及进行底部布局的投资选择。
“市场调整的时候，其实很多投资者都有布局需求，但是用个股参与存在较大风险，用主动基金布局又面临持仓的不确定性和效率的问题，因此，用宽基ETF参与是便捷度、效率和确定性综合起来相对较优的选择。”一位指数基金经理表示。
大资金之所以选择沪深300ETF等代表性宽基ETF，是因为沪深300指数能较好反映A股大盘的整体表现，并且目前指数处于历史估值低点，具有一定安全边界。而且宽基ETF的个股、行业持仓相对分散，能适当分散底层资产风险。
近年来，国内ETF市场发展逐渐成熟，不仅“大资金”在涌入宽基ETF，个人投资者也已经成为配置宽基ETF的主要力量。
华泰柏瑞基金指数投资部副总监、基金经理谭弘翔表示，从产品特点来看，宽基ETF具有风格清晰、持仓透明、适合作为投资组合构成“模块”的优势，只是过去市场对此认识并不充分，宽基ETF长期处于“酒香巷子深”的状态。
被动投资逐渐兴起
近几年，A股市场获取主动阿尔法收益较难，从2023年业绩来看，主动权益基金超额收益相对欠佳，市场有效性难度提升。从2023年的市场表现来看，宽基ETF相对较好，被动投资逐渐受到投资者的关注，大量资金不断涌入。
平安基金钱晶认为，在当下的市场环境中，主动型基金很难创造超额收益，自2022年以来，偏股混合基金指数已经连续两年未能跑赢沪深300指数，这也是2022年以来主动型基金规模增速下降，但ETF等被动指数基金快速增长的原因。而ETF通过组合策略有较大可能穿越市场周期，尤其ETF有一整套的生态系统，包括券商做市、两融、衍生品、托管、财富管理机构等多方市场主体，每个参与方都在ETF生态系统中扮演着重要角色，这是ETF能够持续做大的一个重要原因。他认为，正是因为有生态系统的存在，长期来看，ETF的规模将越来越大。
被动投资近期的兴起，不仅表现在国内。晨星数据显示，截至2023年底，美股被动基金规模超越美国主动基金：美国被动基金资产总规模为13.293万亿美元，折合人民币约94.61万亿元；同期，美国主动基金资产总规模为13.234万亿美元，折合人民币约94.1877万亿元。
对于A股来说，被动投资兴起后，大量资金流入ETF，也可以为A股带来更多的中长期资金。深圳证券交易所基金管理部近日联合相关基金公司共同编制的《ETF市场发展白皮书（2023年）》也表示：“随着更多长期资金通过ETF进入A股市场，ETF也将对平滑市场波动、优化资本市场环境展现越发重要的战略作用。”
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