加快打造一流投行 为金融强国建设贡献更多力量
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访中金公司党委书记、董事长陈亮
来源：金融时报-中国金融新闻网 作者：记者 赵洋 发布日期：2024-05-08 07:18
强大的资本市场是现代经济的标配。2023年10月底召开的中央金融工作会议提出，优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。国务院发布的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称“新‘国九条’”），锚定金融强国建设这一奋斗目标，分阶段提出了未来5年、2035年和本世纪中叶资本市场发展目标。
如何更好贯彻落实这一系列战略部署，助力金融强国建设？如何切实发挥资本市场“看门人”作用，加快打造一流投行，推动资本市场高质量发展？对此，《金融时报》记者采访了中金公司党委书记、董事长陈亮。
《金融时报》记者：近期，国务院发布新“国九条”，证监会也在加快推动资本市场“1+N”政策体系落地实施。在加快建设金融强国进程中，对于新“国九条”及其配套规则的发布实施，该如何更好理解和贯彻落实？
陈亮：新“国九条”充分体现了党中央、国务院对资本市场的高度重视和殷切期望，是深入贯彻习近平总书记关于资本市场的重要指示精神，落实中央金融工作会议部署的有力举措；充分体现了以人民为中心的价值取向，牢牢把握资本市场工作的政治性、人民性，贯穿了保护投资者的理念。
新“国九条”及其形成的“1+N”政策体系，是一套综合全面的系统施策，为我们践行金融强国使命、服务资本市场高质量发展提供了全方位、立体化、高站位的指导，是贯彻落实“金融为民”、稳为基调的理念，重申强本强基、严监严管，推动资本市场长期稳定发展的具体体现。
从内容看，新“国九条”从严把发行上市准入关，严格上市公司持续监管，加大退市监管力度，加强证券基金机构监管，加强交易监管，大力推动中长期资金入市，进一步全面深化改革开放，推动形成促进资本市场高质量发展的合力等九个方面提出指导要求。围绕新“国九条”，证监会、交易所组织落实安排，推动资本市场“1+N”政策体系形成和落地实施。从上市公司角度，“1+N”政策体系围绕严把上市关、严格持续监管、加大退市监管力度，突出全链条监管，释放了强本强基、严监严管、促进资本市场高质量发展的鲜明信号。
从投资者角度，通过严查欺诈发行等违法违规问题，健全退市过程中的投资者赔偿救济机制，加强战略性力量储备和稳定机制建设，将有助于提振投资者信心、稳定市场预期、吸引长期资金入市。从资本市场建设角度，这些政策的出台以及稳步推进落实，将为我们建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供强大的助推力，促进建成与金融强国相匹配的高质量资本市场。
证券公司作为资本市场的重要参与主体，将全面贯彻落实党的二十大精神和中央金融工作会议精神、中央经济工作会议精神，深刻把握习近平总书记关于坚定不移走中国特色金融发展之路的要求，立足主责主业，切实发挥资本市场“看门人”作用，为提高上市公司质量、保护投资者权益、促进资本市场高质量发展作出积极贡献。
《金融时报》记者：当前，外部环境更趋复杂严峻，我国经济运行仍面临不少挑战。在这样的背景下，作为国内证券业的头部机构，中金公司在服务实体经济和国家大局、助力建设中国特色现代资本市场中，取得了怎样的成效？
陈亮：中金公司自觉担当国有金融机构的职责使命，围绕经济社会发展需要，聚焦国家战略重点领域，找准发展定位和主攻方向，努力做好金融五篇大文章，并积极助力建设中国特色现代资本市场。
科技金融方面，公司紧抓全面注册制改革机遇，深入服务“硬科技”企业融资需求，支持战略性新兴产业、前沿科技、专精特新企业在科创板、创业板、北交所上市融资。2023年协助晶合集成、华虹公司和盛科通信完成上市融资，切实为国家重点领域核心企业提供了关键支持。同时，通过直投基金、母基金等引导撬动社会资本，投向科技创新领域，围绕科技创新与产业升级共设立20多只基金，认缴规模300多亿元人民币，大量已投企业在关键技术攻关方面取得突出成效。
绿色金融方面，公司积极参与绿色行业并购重组，推进绿色债、碳中和债发行，深化绿色金融产品和服务创新，支持企业低碳转型和绿色发展，2023年全年通过发股、发债和并购交易完成相关项目规模超6000亿元人民币。公司完成绿色项目投资达36亿元人民币。此外，公司以参加G20可持续金融工作组、中国环境与发展国际合作委员会重点课题项目等方式参与我国绿色金融标准制定，推动绿色金融市场不断完善。
普惠金融方面，公司持续加大中小微企业服务力度，协助中小微企业通过IPO、债券发行、资产证券化等多渠道实现直接融资，并对中小微企业投资超过40亿元人民币。2023年，公司创新设计服务中小微企业的模式，通过“证券+银行”联动，为超过60家中小微企业取得银行授信支持；中金火炬云平台通过链接内外部资源为中小微企业提供战略、财税、人力、法务、产业等全方位赋能。公司持续推动以买方投顾为核心的财富管理业务转型，2023年底，买方投顾保有量超过800亿元人民币，积极引导居民建立中长期资产配置理念，助力居民财富保值增值。
养老金融方面，2023年，公司完成东软熙康港股IPO、药明合联港股IPO、泽璟制药A股非公开发行、华润医疗收购辽健和江能标的、仙乐健康跨境收购Best Formulations等项目。设立专注医疗健康行业的中金启德新医基金，规模8亿元人民币；在大健康领域完成直接投资超过20亿元人民币。此外，公司还通过资管产品、个人养老金等积极支持养老金融。
数字金融方面，公司积极拥抱数字科技与金融服务深度融合的大趋势，深化数字化转型，夯实科技基础设施与技术能力，加快前沿数字技术在金融场景应用，做好数字金融大文章。2023年，公司服务数字企业发股、发债和并购交易规模超过600亿元人民币，并与社会资本合作新设“中金数字经济基金”，完成数字经济领域直接投资12亿元人民币。
作为国有金融机构，公司始终将维护资本市场长期健康发展作为重要责任，主动发挥跨境、跨市场的专业优势，积极助力活跃资本市场、提振投资者信心、维护投资者权益。一方面，面对市场的波动和不确定性，公司竭力维护市场稳定。另一方面，通过深度研究和专业解读，积极传递A股价值，引导市场理解中国经济的长期发展潜力。2023年，公司发布超过1.8万份研究报告，覆盖股票超过1800只，积极向市场传递A股长期价值，有效稳定市场预期。
《金融时报》记者：新“国九条”提出，必须始终践行“金融为民”的理念，突出以人民为中心的价值取向。作为资本市场的“看门人”和服务商，中金公司在为客户创造价值、充分发挥“看门人”责任、助力资本市场风险防范中，将如何更好作为？
陈亮：中金公司将始终践行“金融为民”的理念，突出以人民为中心的价值取向。
一是坚持以客户为中心，致力于为客户创造长期价值。公司将充分发挥各条线的业务能力，通过“中金一家”的方式，为客户提供综合金融解决方案。对于企业客户，公司通过“投资+投行”协同发力，并整合内外部各方面资源，陪伴客户长期成长，致力于为客户提供全产业链、覆盖全生命周期的服务。对于机构客户，公司打造了跨境联通、一站式服务的股票业务平台，能够为全球客户提供7×24小时不间断交易服务。对于零售客户，公司长期坚持买方投顾转型，以客户需求为基础打造目标导向的买方投顾服务，不断优化客户需求分层和投顾分层、服务分层，努力让客户获得长期价值回报。
二是持续打造与注册制相适应的投行业务能力，履行好资本市场“看门人”责任。全面注册制对投资银行履职尽责能力提出了更高要求，中金公司将持续打造适应全面注册制的核心能力，发挥好资本市场“看门人”作用。一方面，紧跟国家政策导向进行业务研判，持续挖掘更多符合国家政策支持方向的优质企业，更加注重挖掘企业的核心竞争力、商业模式、科研创新实力，充分发挥投资银行价值发现功能；另一方面，不断加强自身能力建设，特别是增强行业理解能力、尽职调查能力和资产定价能力，同时持续完善区域化布局，加快客户服务的覆盖下沉，力争对好企业早发现、早服务，挖掘培育更多优质企业上市。此外，还要持续强化对资本市场新制度、新要求的学习理解并融会贯通到具体工作中，切实提升项目承揽质量与执业水平，严把资本市场“入口关”。
三是发挥投行专业优势，让债务风险化解和产业调整更加平稳、更有效率。中金公司在债务重组领域进行了长期的专业深耕，积极参与债务重组顶层设计，推动债务重组制度市场化、法治化。公司还努力将顾问服务由“重组中”向“重组前”“重组后”延伸，通过更长链条的参与让债务重组惠及更广大群体。
《金融时报》记者：中央金融工作会议首次提出“培育一流投资银行和投资机构”。新“国九条”明确，到2035年，一流投资银行和投资机构建设取得明显进展。监管部门也出台了系列具体要求和举措。中金公司在锚定建设一流投行的目标中，有哪些战略安排和规划？
陈亮：建设一流投行是金融强国建设的重要支撑。中金公司一直将打造中国的国际一流投行作为矢志追求的梦想。中央金融工作会议明确提出“培育一流投资银行和投资机构”的要求，让行业各家机构都感到非常振奋。这既是前所未有的战略发展机遇，也是各家机构特别是头部机构必须肩负的沉甸甸责任，对我们加快高质量发展提出了更高要求。中金公司将深入贯彻落实中央金融工作会议精神，紧紧围绕金融五篇大文章，不断提升服务国家战略、服务实体经济的能力，加快推进高质量发展，加快打造一流投行，努力为金融强国建设贡献更多力量。
一是紧跟国家重大战略部署，致力于为经济社会发展提供高质量金融服务。中金公司一直坚持服务实体经济、服务国家战略的发展定位和原则，始终紧紧围绕国家经济社会发展重大战略、重点领域开展前瞻性研究、做好前瞻性业务布局。公司将聚焦金融五篇大文章，充分发挥在优化社会资源配置中的枢纽作用，引导更多资源流入科技创新、产业升级、绿色发展、中小微企业等重点领域，助力培育新质生产力。
二是以客户为中心，不断提升全链条专业能力。投资银行作为综合金融中介服务商，既依托资本市场服务实体企业的融资需求，也通过财富管理和资产管理服务居民财富保值增值的需要，专业能力是投资银行的立身之本。中金公司将始终坚持以客户为中心，不断提升适应全面注册制的大投行业务能力，持续推进财富管理和主动资管转型，加快综合投资能力建设，并打造内外协同的金融服务生态圈，通过一站式服务满足不同类别客户日益多元化、复杂化的金融需求。
三是面向全球市场，努力增强国际竞争力影响力。长期以来，中金公司以中国香港为“桥头堡”，努力构建并不断提升跨境、跨市场的业务能力，近两年，公司正持续加大在中东、共建“一带一路”等国家和地区的业务合作，一方面服务好中国优质企业“走出去”和高质量外资“引进来”等越来越多的跨境资本流动需求，助力高水平对外开放；另一方面不断提升在国际市场中的竞争力影响力，努力讲好中国故事，传播好中国声音。
此外，公司还将始终坚持审慎稳健经营理念，持续提升全面风险管理水平。当前，世界百年变局加速演进，国际环境的复杂性和不确定性日益增加，资本市场的波动也不断加剧，这对投资银行的风险管理提出了更高要求。中金公司将始终坚持底线思维，不断完善全面风险管理体系，加强对风险准确识别、计量、控制和处置的能力，切实以高质量风控促进公司业务发展行稳致远。
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