提到量化交易，海量的数据、看不懂的因子模型，是许多人的第一印象。其实，再晦涩难懂的投资背后，依然是管理团队的投资逻辑在主导，返璞归真，量化交易也是如此。
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早在2009年，中银基金就成立了自己的量化团队，经过10多年的沉淀和发展，已经形成了相对完整的团队架构和具有特色的投资策略框架。近期，拟由中银基金助理副总裁赵志华掌舵的中银MSCI中国A50互联互通指数增强基金正式发售，力争实现基金资产的长期增值。
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量化“老将”新布局
中银量化团队目前有被动投资与主动量化两个小组，其中被动投资小组主要负责ETF和场外指数投资，主动量化小组则聚焦于指数增强产品的投研。
据悉，此次新产品的拟任基金经理赵志华是量化团队的主管。他拥有金融工程博士学位，有18年证券从业经验、15年基金投资管理经验、8年公募基金管理经验。自2009年起，赵志华就开始量化实盘投资。
对于此次新产品选择布局MSCI中国A50互联互通指数，赵志华和团队成员有自己的考量。在他们看来，无论是考虑指数的代表性、行业分布的均衡型，还是专业投资者认可度以及投资价值，目前都是布局的相对较好时点。
首先，是指数的代表性。MSCI中国A50互联互通指数基于MSCI中国A股指数挑选50只成分股。其次，是行业分布的均衡性。该指数成分股分布在11个行业中，囊括了各行业龙头代表企业，且单一GICS一级行业占比不超过20%。最后，是投资性价比。据了解，截至2023年6月30日，该指数PE（TTM）估值为9.87，处于该指数发布以来的18.32%分位。
指增产品多元布局 助力投资者配置需求
近年来，随着人工智能的快速发展，机器学习、AI、超算等技术在量化投资中的应用也越来越丰富。在赵志华看来，做量化投资，要永远处于学习和进化之中，中银基金量化团队亦然。
据悉，中银基金量化团队成立于2009年，团队成员稳定，具有丰富的量化投资研究经验。赵志华表示，自2019年以来，团队专注于指数增强业务，经过多年的积累，逐渐形成了较为完善的指数增强策略体系，包括因子库、选股模型、风险模型、组合优化和业绩归因，通过严格标准流程实现超额收益和风险控制。
近两年，ETF和指增产品的规模不断增长，市场认可度显著提升。在中银基金量化团队看来，投资者对指增产品的需求增长明显，与此同时团队经过多年积累，也已有能力去布局相关产品线。未来，团队的主动量化产品不仅会全面布局宽基指数增强，还会有部分特色的指数增强产品，比如偏股基金指数、红利指数等，争取为投资者提供多样化的投资工具。
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