10月30日晚，随着诸多头部券商公布2023年三季报，A股43家上市券商最新业绩情况揭晓。数据显示，前三季度，13家上市券商营业收入超百亿元。从主营业务来看，券商自营业务已成为业绩增长支撑，资管业务表现较为稳健。
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多数上市券商营收同比增长
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10月30日晚，中信证券、中金公司、海通证券、申万宏源、中国银河等21家上市券商公布了2023年三季报。至此，A股43家上市券商今年前三季度业绩出齐。
同花顺iFinD数据显示，前三季度营业收入超百亿元的上市券商共有13家。其中，中信证券以458.07亿元位居榜首，紧随其后的是华泰证券、国泰君安、中国银河、海通证券，前三季度营业收入依次为272.29亿元、270.29亿元、254.83亿元、225.74亿元。
今年前三季度，多数上市券商营业收入实现同比增长。数据显示，在43家上市券商中，有30家机构前三季度的营业收入同比增长，占比近七成。其中，西南证券同比增长幅度最高，前三季度实现营业收入18.85亿元，同比增长57.71%。
归母净利润方面，前三季度，仅中信证券的归母净利润超百亿元，达164.14亿元。华泰证券净利润为95.86亿元，位列第二；国泰君安、中国银河、招商证券、广发证券、中信建投前三季度净利润均超50亿元。增速方面，部分中小券商归母净利润同比增速较快，其中，红塔证券、天风证券增幅超700%，前三季度归母净利润分别为2.15亿元、4.24亿元，同比增长747.75%、718.4%。西南证券、长城证券、东北证券、中泰证券、中原证券前三季度净利润同比增幅均超100%。
华创证券金融业研究主管、首席分析师徐康认为，受市场景气度下行影响，证券行业净利润有明显下行，不过券商资产收益率的长期中枢变化不大。
回顾年初至今市场整体表现，Wind数据显示，今年1至9月，沪深两市日均成交金额8909亿元，较去年同期下降7%；累计IPO融资规模3238亿元，同比下降34%。
多家机构归母净利润下滑
单从第三季度表现来看，多家机构归母净利润同比下滑，部分机构归母净利润出现亏损，头部机构的表现也相对疲软。此外，还有机构因公募降费导致手续费及佣金净收入减少。总体来看，第三季度，43家上市券商整体营收约1127.4亿元，同比下降9.7%，归母净利润为208.5亿元，同比下降10%。
数据显示，第三季度，上述43家券商的营业收入均为正，多数券商实现盈利。从营业收入增速来看，26家机构的营业收入同比下滑，占比超六成。从归母净利润增速来看，中信证券、申万宏源、海通证券等机构均出现同比下滑的情况，表现相对疲软。
不过，也有头部券商第三季度业绩表现亮眼。10月30日，国泰君安发布的三季度报告显示，今年前三季度，其实现营业收入270亿元，归母净利润86亿元。其中，第三季度主要业绩指标同比大幅增长，营业收入87亿元，同比增长21.4%，归母净利润29亿元，同比增长40.4%。
兴业证券、华西证券、天风证券等券商则在第三季度出现亏损。兴业证券业绩变化的主要原因是，一方面，由于今年三季度国内外形势更加复杂多变，国内证券市场指数和交投活跃度表现不佳，基金发行规模和管理费率同比下滑，导致公司单季度营业净收入因手续费及佣金净收入等减少而同比下降；另一方面，随着经济社会全面常态化运行，公司在差旅会议、客户营销与服务、信息技术投入和人力成本等方面的恢复性投入增加，因此，营业支出同比增长。
回顾三季度股票市场走势，A股三大股指纷纷下跌。数据显示，三季度期间，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌2.86%、8.32%、9.53%。华西证券分析师认为，2023年第三季度的权益市场表现大致接近今年第二季度，好于去年第三季度，弱于去年第四季度。核心指数中，环比表现较好的是上证50、沪深300，环比较弱的是上证指数、创业板指、万得全A，环比显著走弱的是科创50。
自营与资管板块表现亮眼
前三季度，部分上市券商自营投资业务板块和资管板块收入较快增长。东方财富Choice显示，有20家上市券商自营业务净收入同比增长超100%。
财达证券发布公告称，前三季度，实现营业收入17.61亿元，同比增长22.78%；归母净利润5.54亿元，同比增长48.06%。在三季报中，财达证券表示，归母净利润同比增长主要由于自营业务收益（投资收益+公允价值变动收益）同比增加所致。
东方财富Choice显示，在资管业务方面，前三季度，43家上市券商合计实现资管业务净收入346.42亿元，同比增长1.29%。
分析人士认为，上市券商前三季度的业绩表现显示了行业的韧性和活力，尤其是在市场波动和监管变化的背景下，能够通过自营业务和资管业务实现稳健的收益。这也反映了券商风险管理能力和产品创新能力的提升。对于投资者来说，关注券商的盈利质量和成长性以及行业的差异化和集中度，有助于把握券商板块的投资机会。
中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平认为，部分券商资管业务净收入同比增长，体现出券商在政策鼓励下，加快推进财富管理业务转型，进一步优化资管板块业务结构，表现出良好的增长前景。
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